Why State Social Welfare?

Why State Social Welfare?

                                                              Contributed by Professor Oh Deuk Kwon

Introduction

In all western welfare states today, social welfare policies are led by the state. In this article, we will explore why the state is involved in social welfare through various regulations as well as the financial burden of social welfare policies.

There are two main explanations.

One is a normative political explanation, and the other is an empirical economic explanation.

According to the normative political explanation, social welfare policies are limited to voluntary private social welfare policies in the current democratic society or free economic system. Therefore, social welfare for many people cannot be realized, so the state must take an active role, and it can be said that the political power of the class or class that wants these values has increased, so it is possible to realize social welfare policies under the leadership of the state.

However, from an empirical economic point of view, it is more economically efficient for the state to provide social services than for the private sector to provide them.

In this section, we'll take a closer look at why this is the case.

 

Introduction

First, let's look at the social and economic reasons for social welfare policies

 

1. Conspiracy theories (of the capitalist class)

A one-size-fits-all state social policy has multiple benefits for the poor, including a steady supply of healthy, well-trained labor. This, in turn, benefits the capitalist class by maintaining the current economic system, thus promoting the stability of the capitalist class.

 

2. Economic Stability

In terms of economic stability, if the number of sick and poor people increases, the poor will lose their purchasing power, which will lead to a decrease in industrial activity, which will increase the likelihood of a prolonged recession.

 

3. Social Control Theory

If there are many poor people without social welfare policies, criminal behavior will increase individually and riots will increase collectively. This poses a great threat to private property rights, which is the basic order of capitalism, and can be detrimental to national development by destabilizing society.

But why is it necessary for the state to actively engage in social welfare policies today?

First of all, the reason lies in the changes in history. With the full-scale industrialization in the 20th century, the natural limits of private welfare in an agrarian society were reached. The change from an agrarian society without the concept of retirement to an industrial society resulted in a non-working population due to old age, and new livelihood threats such as disease, unemployment, and industrial accidents appeared, increasing the number of social welfare recipients. In addition, the development of medicine has prolonged life expectancy, while the decline in fertility has reduced the labor force, and unlike in agricultural societies, children no longer participate in production activities, but rather become the main recipients of social services such as education. In addition, urbanization has created a large urban poor class, which also forms the target of the main recipients.

This increase in the number of social welfare recipients and urbanization in an agrarian society has naturally reduced the capacity of the private sector, emphasizing the need for the state to take the lead in social welfare policy.

 

The 'market failure' of Doubleday's private sector social welfare policy further hastened the initiative of the state's social welfare policy.

Since the current economic system of free competition is based on the rational choice between the demanders and suppliers of a good or service, this system reveals the limitations of efficient distribution of social welfare services, because social welfare services deviate from some conditions for efficient distribution of goods or services in the market. Let's take a closer look at some of these conditions and why the state must lead social policy.

 

1. Social goods and services are public goods.

Unlike private goods, which are based on market principles, public goods are non-competitive and non-exclusive in their consumption. They are not suitable for the market economy and cannot be solved by the private sector in the current liberal economic system.

 

- Differences between private and public goods

 

Private Goods

Public Goods

Economic

People have to pay to use private goods.

Non-economic

Once provided, there is no additional cost for others to consume the good.

Exclusive

Those who do not pay for it can be prevented from using it.

Non-exclusive

It is difficult to prevent others from using the good.

Because of these differences, social goods and services that are public goods cannot benefit as many people as they would in the private sector (e.g., lighthouses).

 

2. Social goods and services have large positive externalities.

Externalities are the effects of one person's behavior on the welfare of others outside of the market system. Since social welfare goods and services generally generate positive externalities rather than negative externalities, people tend not to use them voluntarily because they can be harmed by the actions of others other than themselves, and this cannot be left to the private sector alone.

 

3.Information is important for the choice of social goods and services

In the marketplace, there are many instances where a supplier is willing to overpay for a good when the consumer has insufficient information about the good. In such cases (e.g., healthcare), if the state has more information about the good than the consumers, it is more efficient for the state to take the lead in providing the good.

 

4. Solve the problem of adverse selection.

Due to the phenomenon of imperfect information, if the private welfare organization (insurance company) providing the service does not have more information than the recipient, the recipient may take advantage of this to expand the scope of benefits, which will cause the private welfare organization to demand excessive costs from excessive recipients, which will reduce the number of recipients using these services and eventually lead to service discontinuation.

This can be addressed by the state through mandatory fees and regulations (e.g., unemployment insurance).

 

5. Solve the problem of moral hazard.

Moral hazard refers to the phenomenon that an individual's behavior determines the likelihood of occurrence and the extent of the risk being insured.

Similar to the adverse selection problem, this can lead to service disruption if left to the private sector alone.

 

6. The problem of non-independence of risk occurrence (interdependence) should be resolved.

When the risk of one person affects the risk of another, support from other risk-free people, or support from welfare organizations, is needed to secure the goods of services for one person.

However, if this is not possible, many people will need the service, which may lead to a shortage of goods and cause problems with the stability of the national economy. This may also result in service interruptions.

 

7. Economies of scale should be addressed.

In a market economy, a large economic entity can produce goods at a lower price per unit, which may result in a monopoly. Therefore, if goods or services are left to the private sector, there is a possibility of monopolization by large economic entities, which may cause unnecessarily high transaction costs, which may not benefit many people.

 

Conclusion

So far, we have discussed the need for the state to take the lead in providing social policies. However, the private sector also has an important role to play in terms of speed and proactivity. As the joke goes, "Even the most proactive person becomes a government employee after three years." The state's social programs also have many shortcomings. As such, the most important question to ask is, "How should the public and private sectors divide their roles in providing social goods and services?" in order to utilize the strengths and weaknesses of each sector.